Президент РФ Дмитрий Медведев подписал поправки в законы "О негосударственных пенсионных фондах" и "Об инвестировании средств для финансирования накопительной части трудовой пенсии в РФ".
Внешэкономбанк управляет пенсионными накоплениями граждан, которые родились после 1967 года, и по тем или иным причинам не пожелали перевести накопительную часть своих пенсий в частные управляющие компании и негосударственные пенсионные фонды. Таковых прозвали «молчунами», за их пассивную позицию. Теперь эти средства — около 730 миллиардов рублей ВЭБ сможет вкладывать не только в государственные ценные бумаги, но и в корпоративные облигации. Между тем корпоративные облигации хоть и более доходны, но одновременно подвержены большему риску.
По новому инвестировать средства «молчунов» можно будет с 1 ноября 2009 года. Речь идет о накопительной части пенсии около 40 миллионов человек, которые оставили свои деньги в государственной управляющей компании.
До 1 ноября ВЭБ вкладывает пенсионные деньги только в госбумаги. С 1 ноября все изменится. Средства «молчунов» будут разделены на два портфеля — консервативный и расширенный. Средства из расширенного портфеля будут инвестироваться в госбумаги РФ, субъектов РФ, корпоративные облигации российских эмитентов, ипотечные ценные бумаги, денежные средства в рублях на банковских счетах, депозиты в рублях в кредитных организациях, иностранную валюту на счетах в банках, в ценные бумаги международных финансовых организаций. Консервативный портфель останется со старой стратегией и в основном будет состоять из госбумаг.
Но для того чтобы потенциальные пенсионеры смогли воспользоваться этой старой стратегией, максимально страхующей от перепадов рынка, им придется писать специальное заявление. А средства наименее активных граждан будут автоматически переведены в расширенный портфель.
Глава департамента доверительного управления ВЭБа Александр Попов высказывает уверенность, что доходность пенсионных накоплений в ВЭБе с принятием законопроекта будет расти. Представители управляющих компаний в этом не уверены.
В Национальной ассоциации негосударственных пенсионных фондов ( НАПФ) идею о расширении списка инвестиционных инструментов ВЭБа тоже считают не очень хорошей. «Сегодня у пенсионеров без их разрешения забрали деньги, чтобы покрыть долги заводов и банков» , — говорит президент НАПФ Константин Угрюмов.
По оценкам НАПФ, под управлением ВЭБа сейчас находится примерно 730 миллиардов рублей. К 2011 году эта цифра предположительно составит 1,8 триллиона рублей. Общий объем рынка корпоративных облигаций составляет около 2 триллионов рублей. Приход нового крупного игрока может негативно сказаться на рынке.
Эксперты сходятся на том, что подписанный вчера Медведевым закон означает новую веху в развитии пенсионной реформы. Предполагалось, что ВЭБ будет наименее доходным, но зато наиболее надежным инвестиционным инструментом. Зато управляющие компании и НПФ будут привлекать граждан высокой доходностью. В 2008 году ВЭБ действительно показал третий результат на рынке, принеся своим вкладчикам убыток всего в 0,46% годовых ( при том, что у некоторых управляющих компаний убыток достигал 80%). Но уже в первом квартале текущего года, на растущем рынке, убыток от управления средствами молчунов составил 7,23%, а ВЭБ занял предпоследнее место.
По мнению руководителя «Пенсионных и актуарных консультаций» Евгения Якушева, этот законопроект — вынужденный кризисом первый шаг к национализации. «Три года назад на совещании министерств по вопросам пенсионной реформы обсуждался вариант развития, по которому ВЭБ и Сбербанк будут контролировать 80% рынка корпоративных облигаций. Ведь это позволит госкорпорациям обанкротить любую компанию», — считает Якушев.
В общем оптимисты подсчитывают свои будущие доходы, а пессимисты пытаются вспомнить, сколько у нас было дефолтов на рынке корпоративных облигаций. Как говорится: поживем – увидим.
"